Анамнез экономики Казахстана

Как бы то ни было, нужно понимать, что происходит в стране и вести учет изменений, что в общем мы с коллегами и делаем. При этом, когда вы читаете обзор, следует помнить, что в Казахстане, многое, если не сказать все, в экономике определяет курс доллара.

Рост экономики

За октябрь 2018 года рост экономики Казахстана сохранил темпы предыдущего месяца, по итогам 10 месяцев составив 4,1%. Краткосрочный экономический индикатор (по базовым отраслям: сельское хозяйство, промышленность, строительство, торговля, транспорт и связь, составляющих 60% от ВВП) за тот же период сложился на уровне 4,8%. Положительные темпы роста отмечены во всех базовых секторах экономики: торговля — 7,2%, промышленность — 4,7%, транспорт–4,5%, строительство — 4,1%, связь –3,4%, сельское хозяйство –2,5%. При этом, 40%прироста экономики обеспечено оптово/розничной торговлей и горнодобывающем сектором.

В первой половине 2018 года относительно предыдущего года темп роста ВВП составил 4,2%, в том числе за счет прироста внешнего спроса на 8,9% и внутреннего спроса 1,9%. Таким образом, анализ роста экономики со стороны фактора спроса выявил основной драйвер экономики — экспорт. Ввиду отрицательного значения расходов госуправления (-15,3%) на фоне увеличения расходов домохозяйств — 4,5%, прирост конечного потребления составил всего 0,6% или вклад в прирост экономики всего 7%. В структуре ВВП 70% роста обеспечено чистым экспортом (2,8 п. п.), прирост экспорта за 1 полугодие 2018 г. составил 8,9%, импорта — 2,7%. Показательвалового накопления основного капитала (инвестиции в экономику) 3-й год подряд продолжает умеренный рост, не превышая 0,9 п. п. вклада в прирост ВВП.

Промышленность

В январе–октябре 2018 г рост промышленности в Казахстане составил 104,7%. В разрезе основных секторов промышленности положительная динамика наблюдается в горнодобывающем секторе — 4,6% и в обрабатывающей промышленности — 5,4%, электроснабжении — 3,2%. ИФО сектора водоснабжения сократился на 0,8%.

Сокращение в отраслях промышленности наблюдается в следующих сегментах: производство напитков (-0,8%), фармацевтических продуктов (-4,6%) и прочей неметаллической минеральной продукции (-1,7%). Как указывалось ранее, причины сокращения в фармацевтической отрасли носит некорректный статистический учет. Фактически в фармацевтическая отрасль демонстрирует рост объемов производства в сравнении с прошлым годом.

Анализируя вклад отраслей в прирост промышленность за январь–октябрь текущего года, необходимо отметить, что основной прирост промышленности пришелся на горнодобывающий сектор — 51% прироста, из них более 42% прироста на добычу нефти и 6,4% на добычу металлических руд. Вклад обрабатывающего сектора в прирост промышленности составляет 45%, из них 17%прироста приходится на металлургическую промышленность и 13% на машиностроение.Таким образом, 80% прироста промышленности обеспечены тремя отраслями: добыча нефти, горно-металлургический комплекс и машиностроение.

Значительных изменений в стоимостной структуре промышленности не наблюдается. Наибольшую долю в промышленности занимают добыча нефти (44,7%) и горно-металлургический комплекс (22,3%).

Инфляция

В октябре 2018 г., рост потребительских цен сохранил темпы предыдущего месяца составив по отношению к сентябрю 0,4%. Накопленная инфляция сначала года сложилась на уровне 103,7%, что все же ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 1,7 п. п.

На конец октября т. г. в структуре индекса потребительских цен наибольшее удорожание коснулось непродовольственные товары –5,1%. Цены на платные услуги и продовольственные товары выросли на 3,5% и 2,6% соответственно.

Среди товаров и услуг с начала года значительно подорожали дизельное топливо –20%, сахар–19,9%, цены на услуги воздушного транспорта — 13,7%, сбор мусора –12,6%, ряд фармацевтических препаратов — 11,9%, алкогольные напитки –9,0%, а также минеральная и питьевая вода–8,1%.

В сфере жилищно-коммунальных услуг тарифы на электроэнергию выросли на 2,9%, водоснабжение увеличились на 5,0%, содержание жилья –2,4%.

По данным опроса Нацбанка, четверть респондентов ожидают значительного роста цен в следующем месяце, 37% респондентов ожидают рост такой же как сейчас. Что касается обменного курса тенге к доллару, то 70% опрошенных считают что обменный курс подорожает.

Инвестиции

Реальный рост инвестиций в основной капитал за январь–октябрь 2018 г. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года составил 120,8%. Рост объема капитальных вложений был обеспечен в основном благодаря увеличению вложений собственных средств — прирост 40,8%, а также заемных средств — прирост 31,8%.Одновременно сократились инвестиции из средств государственного бюджета на 3,3%. Как указывалось ранее, большая часть государственной поддержки осуществляется в виде займов через различные государственные финансовые институты развития. Соответственно большая часть выделяемых государственных средств в классификации источников финансирования относятся к заемным средствам.

Наиболее высокие реальные темпы роста инвестиций за январь–октябрь текущего года в сравнении аналогичным периодом прошлого года отмечены в следующих секторах:

производство текстильных изделий — в 5 раз; производство электрического оборудования — в 3 раза; производство деревянных и пробковых изделий –167,5%; рестораны, гостиницы –167,1%; добыча сырой нефти -156%; нефтепереработка –149%; металлургическая промышленность — 145,7%; строительство –137,4%; здравоохранение –133,6%. />/>Источник: КС МНЭ РК

Стоимостной объем инвестиций — 8 631 млрд. тенге. Основная доля инвестиций в основной капитал в этом году приходится на крупные проекты нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отрасли (42% всех инвестиций в основной капитал). Среди них на добычу 36% или 3 125,8 млрд.тенге и нефтепереработку 5,7% или 495,7 млрд.тенге. Также по объемам финансирования (занимающие более 10%) идут сектора операции с недвижимым имуществом 13,0% или 1119 млрд.тенге и логистика 12,6% или 1 084,3 млрд.тенге. На обрабатывающую промышленность без учета нефтепереработки приходится всего 5,9% или 509,3 млрд.тенге.

55,4% всех собственных средств были направлены на финансирование добывающего сектора. За счет бюджетных средств преимущественно финансировались логистика (32,3%) и коммунальные хозяйства (29,7%). Основная часть иностранных инвестиций приходилась на развитие логистики (55,4%), добычи металлических руд (13,2%) и нефтепереработки (8,3%). За счет банковского кредитования финансировалась преимущественно нефтепереработка (35,3%), логистика (23,3%) и добыча нефти (8,3%).

Занятость

На III квартале 2018 г. число занятого населения составило 8 727,9 тыс.человек. Ввод новых рабочих мест с начала года составил 142,7 тыс. человек. Стоит отметить, что число рабочей силы также увеличился на 142,1 тыс. человек. Число самостоятельно занятого населения с начала года увеличилось на 51,5 тыс.человек, составив 2 115,9 тыс.человек или 24,2% от общего числа занятых. Уровень безработицы сократился на 0,1 п. п. составив 4,8%, из них доля долгосрочной безработицы составляет 2,2%.

В отраслевом разрезе наибольший рост занятости отмечен в секторе операций с недвижимым имуществом (большая часть которых компании риэлторских услуг), прирост которого с начала года составил 32,3% или на 37,7 тыс.человек больше. Также рост занятых показали такие отрасли как информация и связь (+7,7% или 12,3 тыс.человек), торговля (+6,0% или 78,5 тыс.человек), искусство, развлечение и отдых (+3,9% или 5,5 тыс.человек) и деятельность в области административного и вспомогательного обслуживания (+3,8% или 10,7 тыс.человек). Наибольшее снижение занятых зафиксировано в отраслях строительства (-4,0% или 26,1 тыс.человек), профессиональной, научной и технической деятельности (-3,3% или 8,5 тыс.человек) и в добывающем секторе (-1,6% или 4,4 тыс.человек).

Оплата труда

Размер среднемесячной заработной платы на IIIквартал текущего года составил 152 442 тенге, сократившись с начала года на 1 942 тенге, однако увеличившись в сравнении с IIIкварталом на 13 795 тенге. Индекс реальной заработной платы к соответствующему периоду прошлого года составляет 102,4%. Сокращение реальных доходов работников в IIIквартале 2018 г. отмечено в секторах сельского хозяйства (-3,8%), здравоохранения (-2,8%), операции с недвижимым имуществом (-1,8%), информация и связь (-1,6%), а также искусство развлечение и отдых (-0,5%).

Увеличение заработных плат коснулось большинство отраслей, наибольшее среди них: деятельность в области административного обслуживания (+16,2%), финансовая и страховая деятельность (+9,8%) и горнодобывающая промышленность (+6,3%).

Высокая заработная плата сложилась в горнодобывающем секторе (372 180 тенге), финансовая и страховая деятельность (317 413 тенге), профессиональная, научная и техническая деятельность (290 200 тенге). Самая низкая оплата труда отмечена в образовании (97 482 тенге), сельское хозяйство (106 412 тенге) и в здравоохранении (110 609 тенге).

Кредитование экономики

Объем кредитного портфеля с начала года увеличился на 71,1 млрд. тенге или на 0,6%, из них долгосрочные кредиты выросли на 1,1%, краткосрочные сократились на 2,4%. При этом, доля кредитов со сроком погашения свыше одного года в общем объеме кредитов за 10 месяцев увеличилась всего на 0,3 п. п. с 85,2% до 85,5%.

По субъектам кредитования объем выданных заемных средств юридическим лицам с начала года сократился на 7,0%, физическим лицам напротив увеличился на 14,1%. Таким образом, доля займов юридическим лицам в общем объеме кредитного портфеля сократился на 4,5 п. п. до 59,5%.

За январь–октябрь 2018 г. треть всех выданных кредитов приходится на торговлю (34,7%). На обрабатывающую промышленность приходится 10,7%, среди которых около половины средств выданы для компаний занимающихся производством прочей не металлической минеральной продукции.

Средневзвешенная процентная ставка банков по кредитам, выданным юридическим лицам за период январь–октябрь 2018 г. ниже уровня 2017 г. на 1,2 п. п. и составляет 12,6%. Для кредитов, выданных физическим лицам напротив увеличилась в сравнении с годом ранее на 0,2 п. п. и составляет 18,9%. Самые высокие ставки вознаграждения приходятся на производство автотранспортных средств — 14,6% (в 2017 году -14,4%), деятельность в области здравоохранения –13,9% (в 2017 году -16,0%), образование –13,7% (в 2017 году -15,7%), информация и связь –13,1% (в 2017 году -14,6%). Ниже проценты за кредит отмечены в секторах добычи металлических руд — 5,4% (в 2017 году — 6,5%) и металлургической промышленности — 9,3% (2017 году –10,5%).